貧しい北町に住む売れない漫画家・義男。アパート経営の他に怪しい商売をしている大家の尾弥次から自称小説家の伊守とともに引っ越しの手伝いに駆り出され、離婚したばかりの福子と出会う。艶めかしい魅力の福子に心奪われた義男だが、福子にはすでに交際相手がいた。伊守は自作小説を掲載するため、富める南町で流行っているＰＲ誌を真似て北町のＰＲ誌を企画する。その広告営業を手伝わされる義男。ほどなく、福子と伊守が義男の家に転がり込んできて、3人の奇妙な共同生活が始まる…。
つげ義春のシュルレアリスム作品を原作に、独創性豊かに映画化した数奇なラブストーリー。